旺财谷是今年7月份上线的一家专业的应收账款融资与理财平台，做的是F2B模式。一端对接有投资理财需求的各类理财者，提供安全、便捷、收益可观的理财产品，一端对接有融资需求的中小微企业，推动直接融资，践行普惠金融。

本文根据i黑马对旺财谷创始人曾克庆的采访口述整理：

旺财谷是今年7月8号上线的，这是一个基于应收账款来给企业做融资的平台。因为现在很多小企业给大企业供货基本都有账期，他会说一个月之后给你结账，两个月给你结账，有这个账期对他的流动资金造成影响。我们可能说把这个账期拿来，用这个账款拿来给他融资。

应收账款的好处是这笔钱是谁来还你是确定的，还多少钱是确定的，什么时候还也是确定的，如果说还你钱的那个企业信誉非常好，这个应收账款就比较靠谱。比如现在有人借给你100万，到时候到10月1号你的买家给你还150万，这150万你拿出100万还款，自然就没什么难度。如果说我今天借给你100万投入生产，你要靠未来的销售收入来还钱，那你做的产品好不好、能不能卖掉，卖掉的钱能不能及时收回来，这个都不确定。应收账款的好处就是针对已经发生的，确定要收回来的一笔钱取得融资，所以从还款来源上来说，它是非常确定的还款来源，从这个角度来讲它的风险是比较低的。那么对于金融借贷，金融机构评估都是说你第一还款来源是什么?如果第一还款来源不明确，你说我有抵押有担保，这都是第二第三还款来源，没有第一还款来源的借贷项目金融机构是不可能批的，所以应收账款是比较好的解决了，第一还款来源的确定性问题。

i黑马注：相比于其他的P2P网贷平台，旺财谷的一大优势是针对已经发生的但未收回资金的交易进行融资，大大降低了投资人的风险。

目前互联网金融信息平台都没有特别的执照许可，只有一个工商营业执照，没有互联网金融相关执照。银监会会监管，但是目前没有出台具体的监管条例，最大的可能是会说设立一些条件，然后你达到这些条件去备案，如果你拿不到备案，你就不能开展业务，这个条例目前还没有颁布，有的人说月底，有的说年底。在这样的监管形势下，很多平台违法违规，跑路的也很多;但象旺财谷这样真正规范安全开展业务的，对平台自身的要求，要做到有监管无监管一个样，等监管来了，便可开怀拥抱，当然更重要的是，严格要求自己，才能走得长远。

i黑马注：据i黑马了解到，银监会将在2014年下半年或2015年年初规划出台P2P监管细则。另有媒体报道称，中国人民银行正在考虑建立P2P平台监管系统。

 从户外电商到互联网金融

我加入黑马营的时候，是做户外用品的电商网站，叫如此网。当时在户外垂直电商做的小有起色，后来京东、天猫打价格战，大佬打架，我们就死了。但是我其实从2000年开始一直在做投资、兼并收购，包括做信托投资等，在此过程中，觉得互联网是未来，就创业了一把电子商务，但现在明白你要做电子商务，若不解决好供应链的问题，是玩不下去的。后来我确定我的兴趣其实并不在户外，也不擅长和户外产业里的人打交道，我喜欢金融行业的人打交道，就从自己的兴趣和经验出发，干脆就做互联网金融。因为做了十多年金融，干了七年的电子商务，又结识了黑马营里很多做互联网相关业务黑马兄弟，做互联网金融是把过去的经验和现状比较好的结合。

P2P监管的四条红线

银监会官员反复强调，P2P平台要坚守四条红线：一是要明确平台的中介性质，二是要明确平台本身不得提供担保，三是不得将归集资金搞资金池，四是不得非法吸收公众资金。我认为一二两条有些重合的，四的提法有些宽泛不够有操作上的指导意义。我们将四条红线，简化为四不。

第一是不自融，就是不为平台或平台的关联方融资，比如平台用自己的项目甚至编一个项目来融资，或者为关联公司来融资，在网上募集，自己为自己融资，是不允许的，但是遗憾的是非常多的平台是这么干的。

第二是不自保。平台不能拍胸脯说，你们在我这儿投钱吧，出问题我能给你们赔。监管机构对这个P2P类互联网金融平台的定义，是一个信息中介，不是一个信用中介。你借给他钱，出事了平台负责，这叫信用中介;你借给他钱，平台不对本息安全负责，这是信息中介。官方要求互联网金融平台是信息中介，不能有任何担保的职责，如果你能够担保，相当于你吸收存款发放贷款，对你的监管体系就会完全不一样了。

第三是不建资金池。我们现在是说他要借钱，你有钱投给他，你知道他是谁，你知道他要干吗，你把钱投给他，这叫一对一，这个没有问题，因为平台是信息中介，撮合资金的供需双方。若是建资金池，则是说你把钱投给平台，你不知道平台把钱投给谁，投多少投多长时间收多少利息。这个信息是不透明的。平台做单纯信息中介时，谁要钱谁有钱，应该精准匹配;而资金池模式则是平台自主决策，出钱方自主判断的信息基础被平台屏蔽，自主选择权被平台剥夺。

第四条是不过手资金。你要钱对不对?你投钱对不对?很多平台的模式是，你把钱投给我，我借给他，他把钱还给我，我还给你。这种资金经过平台账户的模式，就是过手资金，这是不允许的，因为这意味着平台有很多的挪用资金或错配资金的风险。

对于这四条红线，很多P2P平台包括一些知名平台，都在故意或不经意的违反。而旺财谷没有，一条也没有。