8月23日，证监会发布《证券公司代销金融产品管理规定（草案）》，并向社会征求意见。规定在目前允许销售基金及其他券商资管计划的基础上，券商代销范围将扩大至包括证券公司理财产品，商业银行理财产品，信托公司信托计划，保险产品等多种金融产品。

目前，我国各类金融机构竞相开展资产管理业务，使理财市场整体竞争加剧。而券商代销产品范围的扩大，将进一步提升券商的资产管理能力，帮助券商吸引高净值客户，改变其盈利模式。

对银行而言，不仅要面临来自各金融机构的理财产品竞争，更面临着理财产品收益率不断下降、吸引力减弱的局面。银行单纯依靠产品高收益来吸引投资者的做法失去了推动力。因此，在理财产品设计、销售、服务等方面进行突破、创新，是商业银行加强客户黏性、做大市场份额的必然选择。

今年以来，央行两次降低存款准备金率、两次降息，使资金市场持续保持了宽松状态。银行理财产品的整体收益率处于下行通道之中。

据普益财富数据显示，今年以来，高收益产品发行占比逐月减少，收益率中枢出现整体下移的态势。发行数量最多的产品已经从5.00%-6.00%的收益率区间，下移至4.00%-5.00%区间；同时预期收益率在3.00%-4.00%区间的产品数量也在增加。

普益财富分析师曾韵佼表示，在7月末中央定调下半年经济“把稳增长放在更重要的位置”之后，市场对货币政策“宽松”的预期进一步加强。这一方面将引导社会平均融资成本下降，使得信贷市场上资产收益率下行；另一方面，资金面的宽松导致债券、货币市场上固定收益类资产的投资收益率也维持在低位，这些因素综合影响着银行理财产品的收益。

普益数据显示，在理财产品收益率设计方面，各商业银行大多形成了“两头少、中间多”的格局，即：高收益产品和低收益产品的发行数量较少，大量发行的是收益率处于中间段的产品。近期来看，银行以发行预期收益率在4.00%-5.00%区间的产品为主，预期收益率在5.00%以上、以及3.00%以下的产品发行较少。这一方面与标的市场的投资回报率下降相关，另一方面，也是银行自身调节产品结构带来的结果。

曾韵佼认为，银行发行较少比例的高收益产品，一方面能满足市场需求、提升品牌价值；另一方面这类产品主要针对高端客户发售，表明银行在客户细分方面日渐成熟。

而预期收益率在4.00%-5.00%区间，尤其是4.50%以上的产品集中度很高，则反映了理财产品市场上竞争的激烈程度。这一区间产品期限丰富，投向多样，能够吸引各类大众客户，是各银行主打的产品。预期收益率在4.00%以下的产品，期限大多在3个月以下，其中更是不乏7天、14天、1个月等超短期滚动式产品，这类产品在流动性方面极具优势，且滚动式产品还能节约投资者的资金闲置成本，综合来看“低收益”产品也有其独特的吸引力。

曾韵佼指出，在产品设计方面，加大滚动式、开放式产品的发行力度，能满足不同投资者的流动性需求，逐渐成为银行加强产品流动性特征的首选。在销售渠道方面，不仅是以创新见长的股份制银行，今年以来一些城商行也纷纷“触网”，发行网银专属理财产品，发展线上销售以拓展客户群体。在理财服务方面，股份制商业银行积极进行了探索：向投资者销售理财产品的同时，承诺免费提供财务规划、理财咨询等服务，加强产品售中、售后服务以提高客户黏性。在理财服务的全流程中，通过提供差异化服务构建差异化竞争优势，成为商业银行新的法宝。