最近几年,太阳能技术在我国经历了飞速发展的历程。特别是光伏产业,更是近几年我国高速发展的新兴产业之一。但由于它的原料、市场甚至设备都严重依靠国际市场,使其成为此次金融危机的重灾区。中投顾问产业研究部最新数据显示,截止目前我国已有350家光伏产业组件企业倒闭歇业,幸存者只剩下约50家。

    多晶硅成最大不确定因素

　　近日公布08年年报的川投能源业绩显示,川投能源08年实现营业收入5.186亿元,同比增长43.0%;实现归属于母公司净利润3.586亿元,同比增长487%。不过,面对川投能源08年的漂亮年报,中银国际买方研究员李刚却认为,川投能源“2009 年业绩增长主要来自田湾河电站和二滩电站,多晶硅价格成为公司业绩增长的最大不确定因素”,李刚甚至表示,“多晶硅价格或成为公司业绩增长的滑铁卢。”这是因为,川投能源参股38.9%的新光硅业2008 年为其贡献了大部分的利润。新光硅业 2008 年实现净利润8.07 亿元,川投能源享有3.14亿元的收益,占公司08 年利润总额的82.4%。

　　川投能源董秘谢洪先此前在接受《证券日报》记者采访时表示,“多晶硅是否是可持续的,现在还无法判断。目前从全世界来说,它还是一个新兴的产业。至于未来可以发展多少年,具有不可预期性。”

　　民生证券研究所能源行业研究员王凤华也认为,川投能源“年报公布每股收益0.56元, 低于市场预期和我们先前的0.69元的业绩预估。”由于国际金融危机导致国外厂商资金紧张,不少企业取消订单,太阳能电池组件的国际需求骤然下降,多晶硅价格从最高峰的每公斤400美元,猛跌到每公斤100美元。“新光硅业受此影响,08年四季度利润大幅下滑。新光硅业在3季度为川投能源贡献投资收益11918万元,而4季度降为5794万元,降幅为48.6%。”

　　在多晶硅卖方市场转买方市场的过程中,川投能源并非唯一“受害者”。全球最大的太阳能电池生产商无锡尚德在近日发布的2008年第四季报中预计,2009年尚德总产能将为1000兆瓦左右。然而在,2008年末其产能就已达1000兆瓦。

　　2009年或将成为尚德自2005年底在纽交所上市以来的首个未扩张产能的年份。

　　金融危机凸显产能过剩

　　“当前全球金融风暴对国内光伏企业的首要冲击在于汇率的剧烈波动。由于我国光伏企业的终端市场大部分在欧洲,产品销售以欧元结算。随着欧元大幅贬值,反映在国内光伏企业的实际收益出现损失。假设欧元贬值15％,就意味着光伏企业手上的欧元贬值了15％。”上海交大泰阳绿色能源有限公司总经理朱元昊表示。

　　不仅如此,更大的危机还来自于海外需求的减少,而这一隐患事实上早在光伏产业过去几年疯狂的产能扩张过程中就已预伏。

　　中银国际研究报告指出,太阳能电池用多晶硅曾一度出现供应不足,现货价格一路暴涨,导致新厂商大量涉足。但随着多晶硅新建产能的逐步释放,太阳能电池用多晶硅已经开始陷入供应过剩。

　　韩国Displaybank发布预测称,09年多晶硅的供应量将达到约7.9GW(约62000吨),将超过同年约7.8GW的需求量;2010年的供应量将达到约15.0GW(约1.8 亿吨),将大大超过约11GW的需求量,供应过剩局面将进一步恶化。

　　“欧洲银行受金融危机牵连,信贷紧缩,导致终端市场的投资规模随之萎缩。而投资规模的萎缩意味着订单的减少,这一产业变化最终会传导给国内光伏企业。”朱元昊说。国外部分市场已经出现需求饱和,这更给国内光伏产业蒙上了一层阴影,产能过剩问题更加突出。

　　美国著名电子业咨询机构iSuppli最近的一份研究报告预计,2009年全球太阳能市场规模只有129亿美元,比去年159亿美元衰退约19.1％。

　　在该机构太阳能分析师看来,刚进入产业链中的中国内地及台湾企业,将是这波经济下滑中受创较重的厂商。这是因为这些厂商采用垂直分工,花费过多资金投资在供给过剩的硅晶圆、电池市场,在成本层层垫高的情况下,受创程度将会较严重,也会有亏损及资金净流出等问题。至于一些掌控硅晶圆、电池、模块等生产能力的整合型厂商,在这波电池模块及多晶硅价格大跌的过程中,因对成本调控较具影响力,受伤程度将会较轻。

    倒闭潮还是并购潮？

　　无锡尚德董事长施正荣此前在接受媒体记者采访时表示,估计国内光伏产业到2010年会有一个比较大的洗牌过程。

　　日前,市场调研公司LuxResearch在一份报告中也指出,全球太阳能光伏产业在未来两年内可能出现转折,长期积累的泡沫将会破裂。报告称,2009年全球光伏业供大于求的局面将导致其价格持续下降,其中某些公司可能会因为无法承受而退出。

    虽然中国的太阳能电池生产量位居世界第一,但98%的光伏产品销往国外,一个明显的例子就是,目前国内高纯多晶硅的产量高达4110吨,但供应国内市场的却不超过三成。

　　对此,赛维LDK总裁佟兴雪认为,对于98％的市场都在国外的中国光伏企业来说,国外市场的任何波动,都会在国内掀起巨大的波澜。不仅如此,阴沉的经济环境也阻断了光伏企业到国外融资的渠道,一旦资金与市场的大门同时被关上,国内光伏企业可能会大批休克,甚至死亡。

　　事实上,早在两年前,德国太阳能产业联合会就曾警告称,全球太阳能产业在经过数年繁荣后,未来两三年内将出现一股新的并购浪潮,未来太阳能企业合并的主要动力,在于企业希望通过并购增加生产能力,靠规模效应在太阳能电池价格大战中胜出。

　　但是,从目前情况看来,这场事关生死的“并购浪潮”或因为“大厂商自身难保”而演变成一场“倒闭浪潮”。

　　有业内人士指出,目前的问题是,太阳能厂商手中硅晶圆库存过高,难以消化。即使国内硅晶圆大厂依约要求合同客户进货,但因质量不一程度严重,导致客户退货及拒绝进货的僵持情况大增,近期就算大厂愿意降价,但在降价后,仍不及现货市场的价格竞争性,加上因对硅晶圆质量有疑虑,销售出现瓶颈,进而让大厂被庞大产能负担压得喘不过气,被迫实施停工,如今大厂已是泥菩萨过江,要去购并小厂,恐怕是心有余而力不足。

　　近日,施正荣在接受记者采访时就坦承,尚德在2008年九、十月份,“确实购买了一些价格较高的硅”。

　　据解释,2008年9月,硅材料仍处于紧缺状态,尚德在为四季度的生产准备原材料时,以350-400美元/公斤的价格,购买了占四季度计划产能需求量约三分之一的多晶硅。而2008年10月起,硅价开始暴跌,到11月已跌至200美元/公斤以下,跌幅达50%。

　　施正荣表示,随着全球金融经济危机的加剧,整个光伏产业在2008年10月供需关系发生逆转,持续了四年的卖方市场转为买方市场。尚德根据新的市场情形,在2008年四季度决定暂停原先的产能扩张计划。

　　国内市场成希望

　　不过,对于处于漩涡中的光伏产业的一大利好是,2月18日国务院审议并原则通过的电子信息产业调整振兴规划中明确提出,出台鼓励光伏发电扶持政策,启动国内光伏发电市场,开展光伏并网发电应用示范。

　　对此利好,国内光伏企业已开始行动。日前有消息传出,国内几大光伏企业早已加紧“并网”进程,作为中国最大光伏发电项目的甘肃敦煌10兆瓦并网光伏发电特许权招标项目,已经进入冲刺期。此外,甘肃、江苏、云南等省份也已将数个大型并网光伏发电项目递交至国家发改委。

　　此外,大全集团1800吨多晶硅的扩建项目正在建设中,二期6000吨项目即将开工;峨嵋半导体目前产能仅为700吨,但现正开建3条1500吨的生产线;而赛维LDK的多晶硅项目规模则更大——到2010年底,其将实现超过16000吨/年的多晶硅产能。

　　直到2007年,中国光伏发电安装量还不到世界份额的1%,与光伏第一生产大国的地位相差甚远,这些都是光伏产业和市场脱节的具体表现,而此次国内市场的启动,或将助推光伏产业的快速发展。

　　赛维LDK董事长彭小峰认为,任何行业都有重复建设的现象,太阳能目前还是最贵的能源,因此,控制成本是最重要的。“我们的硅料项目建成投产后,每公斤多晶硅的成本将在20美元左右,可以极大促进光伏产业走进千家万户。一旦光伏发电的成本可以与常规能源竞争,甚至比风能更低,那么国内的市场就会大规模启动。”