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让华尔街恐惧的Fintech 为何说此时是投资它的最佳时机?

《职业经理人周刊》
导语:在过去10年间,有超过5000家金融科技公司成立。从2013年到2017年四年间,全球VC对金融科技领域投资增加了将近5倍,金额翻了将近一番。尽管市场火爆,但宜人贷CFO、宜信新金融产业基金管理合伙人丛郁认为,此时还是非常早期的阶段,未来还有更多10倍或者50倍估值的公司产生。而目前,是进入金融科技领域投资的好时机。
导语:在过去10年间,有超过5000家金融科技公司成立。从2013年到2017年四年间,全球VC对金融科技领域投资增加了将近5倍,金额翻了将近一番。尽管市场火爆,但宜人贷CFO、宜信新金融产业基金管理合伙人丛郁认为,此时还是非常早期的阶段,未来还有更多10倍或者50倍估值的公司产生。而目前,是进入金融科技领域投资的好时机。

2016年,宇宙第一大行摩根大通的CEO Jamie Dimon曾经这样感叹:硅谷的时代到来了。在这之前,一直是“华尔街的时代”。时代易主,江山变色,称霸百年的传统金融机构竟然对科技有了畏惧。

前美国财政部长Larry Summers也曾经感慨:基于技术的企业有机会在下一代改变金融。

科技与金融结合,产生了一种业态:Fintech,金融科技。金融科技,正在全方位改变着个人生活和商业格局。在高盛一项面对千禧一代的调查数据显示,33%的人认为未来5年不再需要银行,14%的中小企业使用非银行金融机构。

在过去10年里,有超过5000家金融科技公司成立。从2013年到2017年四年间,全球VC对金融科技领域投资增加了将近5倍,金额翻了将近一番。美国和中国成为制造独角兽最多的两大国家,光是2017年下半年就有5家中国Fintech企业成功上市。

尽管市场火爆,但宜人贷CFO、宜信新金融产业基金管理合伙人丛郁认为,此时还是非常早期的阶段,未来还有更多10倍或者50倍估值的公司产生。而目前,是进入金融科技领域投资的好时机。


宜人贷CFO、宜信新金融产业基金管理合伙人丛郁
宜人贷CFO、宜信新金融产业基金管理合伙人丛郁

酷炫的Fintech3.0时代

如果说,Fintech1.0时代是金融科技的萌芽期(1980-1989年),Fintech2.0时代是金融科技的起步期(1990-2010年),那么从2011年开启的Fintech3.0时代,则是金融科技的快速成长期。

在过去10年里,有超过5000家金融科技公司成立。从2013年到2017年四年间,全球VC对金融科技领域投资增加了将近5倍,金额翻了将近一番。


(数据来源:CB Insights, PitchBook, KPCB Report)
让华尔街恐惧的Fintech 为何说此时是投资它的最佳时机?
(数据来源:CB Insights, PitchBook, KPCB Report)

从上述两个图片可以看出,全球Fintech领域创投形势处于一个良性上升的态势。

而聚焦到中国国内,Fintech企业也非常亮眼。仅仅2017年下半年,就有5家企业上市。4家在美上市,1家在香港上市。这家在香港上市的企业就是众安保险。还有多家Fintech企业被传将上市,正在排队。

在丛郁看来,全球金融服务占到国民经济40%,而金融科技创新投资在所有高科技投资的占比不到10%,因此Fintech投资还有很大上升空间。

作为全球最大的两大经济体,中美两国诞生了最多的Fintech企业。今年2月,美国风投数据公司CB Insights公布了最新的全球独角兽企业榜单,共有186家私营企业上榜, 其中Fintech企业21家,占独角兽俱乐部的11%,仅次于电子商务(20%)和互联网软件和服务(13%)。

而这21家Fintech独角兽中,美国占据半壁江山,共有10家企业入榜,尤以Avant、Stripe、Zenefits等为代表;中国紧随其后,有6家企业上榜。

对比中美两国未来趋势,丛郁认为,在中国,针对个人客群的科技金融公司发展机会更多,因为整个中国的业务模式和市场需求比较偏向于个人。而在美国,针对机构服务的金融科技公司,机会会多一点。“原因在于,美国传统金融公司相对比较强大,它们面对金融科技创新浪潮时,更多是采取和第三方科技服务公司合作,也就为很多新创金融科技公司提供机会。”

在宜信财富高级副总裁赵若冰看来,美国先进的技术、完善的信用体系,使美国金融服务覆盖人群很广。中国在技术方面相对美国来说,还有所差距。然而,两大经济体各有所长。中国的长处是市场规模庞大,一点点技术创新,都可以在规模效应下展示出磅礴的市场机会。

对于这一点,丛郁也深以为然。在加入宜信之前,丛郁曾在德意志银行从业多年,专注TMT行业的投资,“我经手的成功案例80%、90%在中国市场利用美国理念或者创新,现在微信支付、支付宝在引领全球潮流。从金融角度讲,欧美理念和技术非常先进,在中国巨大的市场有非常大的机会。”

过去几年,VC对金融科技市场的注资翻了数倍,上市热潮此起彼伏,美中两国成为制造独角兽最多的两大国家。尽管市场火爆,但丛郁认为,此时还是Fintech投资非常早期的阶段,未来还有更多10倍或者50倍估值的公司产生。而目前,是进入金融科技领域投资的好时机。

面对Fintech在内的新经济,投资者应该如何拥抱新经济的机遇?无非两种方式:一是自己创业;二是以投资方式分享新经济红利。显而易见,后者是明智之举。“今天投资机会看上去很多,但真正有价值的长线投资机会则需要耐心,同时要恪守原则。企业成长需要时间,快钱是不好赚的。”赵若冰说。

让更多投资者分享Fintech行业发展的红利——这是宜信于2016年成立新金融产业基金的原因。

美国Fintech领域最活跃的投资者

2016年2月,作为国内金融科技的先行者,宜信发起首只专注于金融科技行业的新金融产业投资基金,规模达60亿元,含30亿元人民币和5亿美元,双币种募集与管理。成立1年时间,与顶级投资基金联手,宜信在全球电子票据、移动支付、区块链等领域投资20多个项目,交出了亮眼的成绩单。
2016年2月,作为国内金融科技的先行者,宜信发起首只专注于金融科技行业的新金融产业投资基金,规模达60亿元,含30亿元人民币和5亿美元,双币种募集与管理。成立1年时间,与顶级投资基金联手,宜信在全球电子票据、移动支付、区块链等领域投资20多个项目,交出了亮眼的成绩单。

在FT partners发布的2017全球前三季度最活跃金融科技投资者排名的榜单上,宜信新金融产业投资基金位居所有企业直投VC基金榜首,宜信已经成为了美国最活跃的金融科技投资者。

就在刚刚“清科集团2017年中国股权投资年度排名榜单”上,宜信新金融产业投资基金获得“2017年中国金融科技领域投资机构10强”。一同获奖的还有红杉中国、腾讯投资等知名机构。

丛郁说,目前宜信新金融产业美元基金已经投资了20个项目,其中接近20%要么是已经完成下一轮融资,要么正在完成下一轮融资,已经达到估值上扬。有的投资项目,可能会在2018、2019年涉足资本市场。“我们希望给大家一个满意的答案。”

宜信投资Fintech的优势在哪里?答案是:

1、投资基因与投资能力

宜信财富一直将投资能力视作立身之本。宜信创始人唐宁是中国最早一批天使投资人,宜信在多年财富管理事业中打造了强大的投资能力。在最新的亚洲银行家2017年度中国私人银行与财富管理颁奖典礼上,宜信财富荣获中国最佳非银行私人财富管理机构大奖。

在面对Fintech投资时,宜信更是优势突出。因为,宜信早已将金融科技融入了血液。目前,宜信已经在金融科技的各个领域完成了布局。

在小微金融领域,宜信布局了车贷、房贷、农贷、保理、城市信贷、融资租赁、供应链金融等板块,通过各种创新的技术源源不断为中小微企业、个人和农户提供信贷服务。

在财富管理领域,从公募基金到私募基金、对冲基金、保险、家族信托、海外置业,宜信财富为高净值、超高净值人士提供全方位一站式综合服务,机器人投顾产品投米RA的出现,让中产阶级也能享受资产配置的免费午餐。

在金融底层的技术服务领域,从征信技术、信用评估、交易结算到大数据、金融云、区块链、人工智能,宜信在金融科技的每一个板块都扮演着创新者和引领者。

2、国际化能力

在国际化上,宜信投资团队在美国、欧洲、以色列、新加坡等世界各地都设有分支机构,扎根当地,为投资者寻找全球范围内的投资机会。

在多年来打造中国最强母基金的过程中,宜信已经和世界一流的VC、PE机构建立了亲密合作关系。凯雷、黑石、KKR、摩根斯坦利、IDG资本、Ribbit Capical……都是宜信的合作伙伴。

来源:宜信财富微助手
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