2017年5月27日中小板迎来“开板13周年”，股票总市值达9.8万亿；深交所表示，中小企业板把“规范”作为发展前提，坚持稳中求进。

从监管工作来看，在中小板第十三个年头（2016年5月27日至今），一方面总结与修订2015年股市波动下出现的制度漏洞，一方面着手进行围绕深港通的制度衔接。

“提高信息披露透明度”依然是这次制度建设的核心，中小板制定了包括畜禽水产养殖、土木工程建筑等一系列行业信息披露指引、制定并修订包括停复牌业务备忘录等在内的一系列业务备忘录和重要公告披露格式，通过提升信息披露质量保护中小投资者权益。

查漏补缺严规范

回顾中小板的第13个年头的监管措施，深交所相关人士2017年5月25日告诉21世纪经济报道的记者，中小板主要按照证监会的要求，坚持“从严监管”的理念，对违规公司及相关责任人及时采取纪律处分或监管措施。

制度建设方面，为提高中小企业的信息披露质量，减少虚假信息，中小板从提高信息披露的广度、深度、及时性和公平性等方面入手，对上市公司更名、高送转、停复牌等进行了一系列的规范。

2016年11月3日深交所发布《变更公司名称备忘录》，主要从变更公司名称的总体原则、信息披露具体要求、实施程序等三个方面对上市公司变更名称行为予以规范，并加强事中和事后监管。

深交所相关人士向记者谈到，当年有些上市公司以“更名”来炒作，把名称贴合热门题材，即使题材与公司主营业务无关。现在监管层要对“更名”进行规范，避免公司利用漏洞操作股价来误导市场和投资者。

同样避免上市公司利用制度疏漏炒作的监管措施，则是2016年11月深交所修订并发布《上市公司高比例送转方案的公告格式》。深交所相关人士指出，通过细化高送转披露格式指引，把“炒作高送转”进一步规范起来。

据了解，该指引原则上不支持亏损或业绩大幅下滑（净利润同比下降50%以上）公司高比例送转；同时在减持计划方面的要求有进一步细化，“公司应当向提议人、5%以上股东及董监高问询高比例送转方案披露后6个月内是否存在减持计划。若是，应当披露拟减持数量及方式等内容。若否，应当明确披露不存在减持计划。”

此外，深交所在2016年5月27日还出台停复牌备忘录。主要从明确相关重大事项的最长停牌时间、加大投资者对长期停牌行为的监督、细化停复牌事项的信息披露要求、强化停牌约束和加强中介机构作用等五个方面对上市公司停复牌业务予以规范，并加强了对停复牌业务的监管。

深交所相关人士表示，上市公司“任性停牌”是当时市场出现大幅波动反映出来的问题；同时为了备战深港通的开通，深交所在与国际投资者交流时发现对方对市场的流动性非常关注，尤其是停复牌；因此停复牌业务的修订成为急需解决的问题。“这是中小板牵头做的，但发布出来的制度在深市其他板块都能适用。”

据其透露，目前中小板停牌比例与国际市场情况接近，处于个位数。

行业分类监管更细化

除了上述制度修订以外，中小板将继续稳步推进行业监管，着力提升上市公司信息披露的有效性和针对性。

早在2012年以来，中小板探索制定了《中小板上市公司分类监管工作指引》，通过构建指标体系，评估上市公司的风险程度，开展分类监管。

深交所相关人士表示，行业监管是未来监管的趋势，这是适应行业变化的有力措施。“我们力图找到行业的特性，让投资者更准确、更及时、更全面了解到行业变动的信息。”

2016年以来，深交所陆续发布了《深圳证券交易所行业信息披露指引第6号——上市公司从事装修装饰业务》、《深圳证券交易所行业信息披露指引第7号——上市公司从事土木工程建筑业务》。

以2017年5月19日发布的土木工程行业监管为例，土木工程建筑行业受国家政策及金融环境影响较大，同时具有工程项目实施模式较多、期限较长等特点。对此，指引要求公司充分披露与行业相关的宏观经济形势、行业政策环境，以及主营业务的行业发展及国内外市场需求情况等，并要求公司每季度披露反映土木工程建筑行业特征的经营数据。同时，指引还要求公司充分披露实施工程项目的业务模式，以及重大项目的施工进度和结算进度。

“下一步，我们将对零售业、快递业、珠宝业等其他行业进行研究。”该人士透露。

随着IPO发行常态化，愈来愈多企业登陆中小板；同时中小板亦是并购重组主战场，如何提高资本运作能力和接受公众监督，这当中不仅需要监管规范，更需要正确的引导和服务。

一家2017年登陆中小板的上市公司高管曾向21世纪经济报道记者表示，在上市过程中，深交所提供了很多宝贵的建议与支持，态度友善，沟通很畅顺，让公司受益良多。

深交所相关人士介绍称，中小板主要面向实际控制人、董事长、董事会秘书、保荐代表人进行专题培训，培训内容包括上市公司信息披露、公司治理、并购重组、再融资与股权激励等诸多方面。通过培训引导公司合规经营、规范运作，用好各类资本市场工具做优做强。

在特色市场服务方面，中小板通过编写监管通讯、会计监管简报、年报披露最佳案例手册、股权激励及并购重组案例分析和问题解答、董秘工作的“红宝书”《董秘信息披露实用手册》等资料，帮助上市公司及时了解和掌握最新的监管资讯和动态，通过案例分享帮助上市公司提高资本运作的能力和效率。