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2016年以来，银行理财业务释放了“抑规模、重质量”的信号，规模扩张增速有一定的放缓，有专家预计，2016年全年银行理财业务规模能够突破30万亿元大关，较2015年年底同比增速达27.66%。与此同时，产品端及投资端的创新力度不断加强，为今后的稳固发展奠定了良好的基础。

“2017年，在优质资产仍然匮乏的情况下，以预期收益型产品为主的理财业务增速将大幅放缓，也促使银行对于打破刚兑的需求继续增大。”普益标准研究员魏骥遥表示。

整体收益率明显下滑

从产品表现来看，虽然2016年银行理财向净值型转型的趋势较为明显，但较长时间内，预期收益型产品仍然会是银行理财的主要类型。

普益标准统计数据显示，截至2016年12月5日，共有450家商业银行发行了11359款人民币预期收益型产品，市场占比达97.92%，和2015年同期比较，发行银行数量增加了95家，产品发行量增加25116款，继续创下新高，增幅达27.66%。

从发行主体来看，2016年各类发行主体的发行量占比较2015年没有明显变化。

城市商业银行产品发行量仍然最大，全年发行42037款人民币预期收益型产品，占比为37%；股份制商业银行位列第二，发行量为29907款，占比26%；农村商业银行发行27179款，占比24%；国有银行相对产品发行量最少，占比13%。

与产品发行量表现有所差异的是各类型银行规模占比。其中，国有银行与股份制商业银行占比占据整个市场80%左右的份额，仍然是市场的主力。但城市商业银行与农村商业银行在产品数量上的扩容，也展现了这两类发行主体的活力。

“虽然目前区域性银行在产品创新上略逊于全国性银行，但对产品设计、投向挖掘方面有足够的探索意愿，未来可能成为推动银行理财业务发展的主要助力。”魏骥遥认为。

从全年收益率分析，在没有剔除开放式（拉低平均收益）、结构性产品（拉升平均收益）的大前提下，整体收益率呈现了明显下滑。

“其中1月份的平均收益率最高，达到4.28%，而9月份收益率到达了历史低点3.65%，差值达63个BP。受年末银行资金流动性收紧的影响，第四季度开始，银行理财收益率有了较明显的回升。经过9月份的低点后，10月份平均收益迅速反弹至7月份水平，达到3.72%，预计年末平均收益将处于3.75%~3.9%左右。”魏骥遥分析称。

净值型理财产品成新宠

随着银行理财业务成为焦点，银行业整体理财存续规模迅速扩张，净值型理财产品的市场发展得到行业内外广泛关注。银监会数据显示，截至2016年6月底，净值型理财产品资金余额1.59万亿元，较2016年年初增长0.22万亿元。

从发行数量来看，普益标准数据显示，2016年截至目前，国内共有48家银行发行面向个人的净值型理财产品，发行数量达662款。相较去年来 看，今年面向个人的净值型产品在发行数量上有较大幅度提升，同比增长57.99%。但净值型产品在整个理财产品市场中的发行占比仍然很低，2016年截至 目前面向个人的银行理财产品发行总数为85035款，其中净值型产品占比仅为0.78%，较2015年仅提升0.29个百分点。另外在发行银行数量、银行 覆盖率上，净值型产品也存有很大发展空间。

“传统的银行理财产品都会有投资期限，在产品没有到期时，资金是无法赎回的。而作为银行理财产品中的新宠，净值型理财产品每周或每月都有开放 期，用户可以任意进行资金的赎回操作，其资金流动性通常要高于普通的银行理财产品。此外，净值型理财产品没有预期收益，银行也不承诺收益，其实际收益取决 于用户购入和卖出时净值的差值，而银行会定期地将这种净值差值向社会公布。”魏骥遥表示。