智能投资顾问(robo adviser)也许目前还是一个新的领域，但在不久的将来或带来一场翻天覆地的变化。

嘉信理财公司国际服务及特殊业务拓展部执行副总裁丽萨·亨特在接受《第一财经日报》专访时表示，智能投资顾问在一定程度上帮助了传统的投资顾问，让投资顾问可以更有效地管理客户的投资组合，随着中国智能投资顾问的发展，相信一定会大有前景。

更好管理

亨特称，推广智能投资顾问的最基本理念是，它能提供很多不同投资方案的模式，对于制定个人投资方案很有参考价值。智能投资顾问能将服务变得简易化、便捷化，在客户回答5~10个关于风险预测和理财目标的问题后，智能顾问就能为其创建合适的投资方案。

目前，智能投资顾问是通过后台算法与用户友好型界面相结合，利用交易所上市基金(ETF)组建投资证券组合，并持续跟踪市场变化，在这些资产偏离目标配置过远的时候进行再平衡。

这样的步骤甚至可以很容易地在手机客户端完成，除了能自动进行结算，算出相应税率，花费也非常低廉，而且整个过程非常透明，是投资者十分便利的选择。

在智能投资顾问刚面市的时候，美国市场掀起了一场激烈的讨论，不少传统的投资顾问认为，智能投资顾问是对自身业务的一种威胁，因为如果投资者都相信机器人了，那谁来找传统投资顾问呢?

亨特解释道，智能投资顾问无法代替传统投资顾问去做一些关系的维护，但却可以帮助传统投资顾问去更好地管理客户，而智能投资顾问的推广，也进一步帮助投资者增加专业的金融知识。

现在，越来越多的传统投资顾问认为，这种机器人与人结合形成的投资规划新形式更多带来的是益处，越来越多的财富管理公司也将智能投资顾问当作自身业务的一部分，如提供股市产品和服务的公司。

亨 特指出，智能投资顾问之所以可以在美国获得如此强大的认可度，是得益于较为完善的规则，美国在经历多次股市大起大落，不断在修订相应的规则，而这样的规则 使得风险在可控制的范围内，让投资者对美国市场非常有信心。而且，由于智能投资顾问负责做财务规划的时候，是相对程序化的，所以在管理方面也确实更加便 捷。

中国市场仍未发掘

不过，从目前中国市场的情况来看，似乎智能投资顾问的路还有很长，直至2015年10月，中国首家只能投顾“蓝海财富”才正式上线发布，而面对94.1万亿元的投资理财市场的需求，相关理财顾问的覆盖率还很小。

根据嘉信理财和上海高级金融学院联合发布的白皮书，只有1%的投资者会选择独立理财顾问来为自己理财，只有15%的投资者会选择专业机构中的理财顾问，而有64%的投资者在理财知识方面，还在听信亲戚朋友和同事的建议。

亨 特认为，中国市场很有发展潜能，完全能够适应金融服务的发展，智能投资顾问在中国将会有很好的发展前途。因为便捷化和低成本的优势，智能投资顾问在专业投 资教育、长期投资规划和以目标为导向的投资规划上，都为客户提供了很好的解决方案。投资顾问能让投资方案变得高效，能帮助更多的客户，通过拓宽投资计划来 深化和已有客户之间的联系。

不过由于专业知识的欠缺，很多中国投资者都认为房产和现金资产的表现是有保障、十分安全的，但实际上，这两种都是有潜在风险的投资，包括通胀风险、货币贬值风险以及地理上的风险，投资顾问能帮助人们理解这些资产的类别和投资组合的效益。

亨特认为，决定人们财富发展和投资规划的因素是全球化的，无论是在美国、日本，还是在中国，投资者都想要从中获得更好的收益，未来稳定的生活和退休之后的相关保障，以及后代接受优质教育的机会。

亨特谈到，参照美国的经验，中国步入老龄化社会，投资方式也会相应发生改变。目前中国劳动力人口和退休人口的比例是1：11，根据调查，到了2050年，这个比例将变成1：42，对于青年人而言这将是很大的责任和负担。当前中国有很多独生子女家庭，一个子女已经要照顾父母两人，这样的人口统计更强调了长期计划的需要，当然短期的投资规划也很有必要。

亨特称，对任何人来说，制定长远的规划都是很不容易的。一般年轻人很难想象70岁的情景，即便是在她的年纪也很难设想未来的情况。在美 国，投资顾问会告诉你长远的规划是很有必要的，只有短期5~10年内的规划根本不够。金融顾问的价值是帮助你认识需要制定长期规划的原因，这样的分析往往 是可信的。

前述白皮书的统计数据显示，中国的智能顾问正逐步提供更多的产品给投资者选择，亨特希望智能顾问的发展更多地由客户的需求来决定，将来客户有更多的投资需求，他们渴望有这种服务来提供解决问题的方案。

虽然目前嘉信理财的智能顾问服务还没有进入亚洲市场，但亨特表示，公司会在合适的时间用自信的策略开展其在亚洲乃至中国的业务。