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农商行为何钟情上市

  “如果不是6月下旬股市暴跌,以及随之而来的IPO暂停,我们或许已经上市了。”说这话时,无锡农商行行长邵辉有点惋惜。其实,不仅是邵辉,其他四家拟上市农商行当家人,都为今年IPO梦碎而扼腕。
上半年,无锡农商行向监管机构提交了2014年年报,下半年又提交了2015年半年报。“我们上市所需材料已全部备齐,连省政府兜底函都拿到了,国有股减持方案也有了。可以说,万事俱备。”在邵辉眼里,如果5家拟上市农商行是农信系统的皇冠,那么,资产质量好、发展迅速的无锡农商行和常熟农商行就是皇冠上的明珠。一旦开闸,它们有望率先登陆A股市场,因为这两家农商行的不良率指标很低,而证监会对农商行不良率看得很重。
为什么这些农商行都卯足劲要上市?
资本充足率是商业银行最关注的核心问题,这一指标不仅体现着银行应对金融风险的能力,也制约着银行未来的进一步发展。在标杆农商行眼里,随着自身快速成长和发展,充实资本的渠道亟待拓宽。虽然它们都可以发行二级资本债,但成本高,上市仍被普遍视为有效、稳定和可持续的外源资本补充渠道。
上市的好处当然很多。对于商业银行而言,上市后,银行必须对外部市场的投资者负责,接受包括证监会、证券交易所、会计事务所等机构的监督,按照银监会和证监会要求规范,还要接受来自广大股东和社会各阶层的监督。这种监督时刻要求银行不断完善经营决策机制和约束机制,促使银行加强管理,规范经营,完善公司治理结构,并倒逼管理水平提高。 …… [阅读全文]

借助“互联网+”金融业转型升级

金博会期间,由北京市人民政府主办,北京市金融工作局、北京市西城区人民政府承办的“2015金融街(000402,股吧)论坛”同时召开。
在以“互联网+”时代的金融业转型升级”为主题的分论坛中,来自监管机构、金融机构的共同探讨互联网金融的相关话题。
“在这个过程当中,你可以看到互联网的出现必然使传统金融在这个时代下产生新的升级。”形成这种升级的原因是多方面的,中国人民银行条法司副司长刘向民指出,互联网促进受监管的金融机构创新金融服务模式,以更好的用户体验、更低的成本和更高的服务效率来推动传统金融业转型升级。
从最早的网上银行业务,到第三方支付行业的兴起,再到现在各种形态的互联网金融产品逐步走向主流,这些均对传统金融机构的服务模式和理念造成了巨大冲击,“客观上形成了传统金融机构转型升级的强大推动力,迫使他们更加注重提升服务品质和服务效率,同时更加注重差异化的竞争,形成比较优势。”中国银行(601988,股吧)国际金融研究所副所长宗良表示。
中国工商银行(601398,股吧)电子银行部总经理侯本旗认为,上述冲击实际上也带来了新的机会。他表示,互联网金融的快速增长已经让银行感受到了压力,但银行也有其不可比拟的优势,所以二者实际上是竞争与合作的关系。
对此宗良也表示,在这个过程中,传统金融机构应该从四个方面转变——从经营理念上实现由产品创新向客户中心转变;从业务模式上挖掘自身优势,寻找突破创新;在战略导向上谋变,实现与金融机构的合作;实现聚集各类商品、品种进入超市的服务模式。 …… [阅读全文]

上市银行轻资产转型步伐不一 北京银行垫底

    导读:近日,16家上市银行三季报业绩全部发布完毕,净利润增速放缓、不良率上升令商业银行的发展前景蒙上阴影。与此同时,零售、投行业务快速发展,导致非息收入占比上升,成为上市银行三季报中的亮点,这表明银行逐步向轻资产的结构模式转变。
利率市场化已经让每一家中国商业银行感受到巨大的经营压力,它不仅带来运营成本的上升,利差减少也让过去笼罩在银行身上的光环渐渐褪去,成为普通的企业。各家上市银行纷纷用转型发展来应对这一巨大挑战。
“利率市场化冲击让众多银行褪去了光环,基本沦为一般的企业,运营成本在不断上升。”民生银行行长助理石杰前不久曾坦言,银行业务创新和盈利增长也遭遇到近十几年来最大的压力。
华夏银行(行情11.06 +2.69%,咨询)管理层作出相同的判断,他们认为,未来商业银行发展存在着“两个不可持续”、“一个不会再有”。一个“不可持续”是简单靠信贷利差收益的盈利模式不可持续,第二个“不可持续”是简单靠资产拉动的存款组织方式不可持续。接下去过高的贷款增速和存款利差也不会再有了。
银行由重资产模式向轻资产转型
向“轻型银行”转型成为多家银行的选择,即用更少的资本来获得较好的收入增速。同时,更注重非利息收入的增长。
今年5月份,工商银行(行情4.65 +1.97%,咨询)董事长姜建清曾提出“银行也要轻装上阵”,在利率市场化不可避免的情况下,银行要从过去的银行重资产结构,逐渐向轻资产的经营结构转型,不要再过度依赖存款。 …… [阅读全文]
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铁腕监管悄然开局:已有十多位金融业高管落马

穿白色阿玛尼外套的徐翔本周被瞬间转爆朋友圈,时尚圈的人在问穿阿玛尼那人为什么被捕,财经圈的人问徐翔为什么穿着白大褂。白天可以不懂夜的黑,在市场打滚的却得懂得2015年冬季的第一场“雪”会来的比较猛烈。也不是坏事,唯有严冬,才能让春天更为丰饶。
随着金融业落马人士的频频曝出,铁腕监管的风范也悄然成为证券市场整风运动的标志。2015年,已有十多位金融业高管落马,从证监会主席助理张育军、中信证券总经理程博明,到民生银行原行长毛晓峰,曾经风云一时的金融业高管纷纷成为阶下囚,也显示出中央对于金融业犯罪的零容忍。
本周刚刚公布的“十三五”规划建议中提到,要加快金融体制改革,提高金融服务实体经济效率。积极培育公开透明、健康发展的资本市场,推进股票和债券发行交易制度改革,提高直接融资比重,降低杠杆率。
可以看到,培育公开透明、健康发展的资本市场,绝对离不开严厉的监管。过去被诟病多年的种种难以得到惩治的内幕交易、屡禁不绝的“老鼠仓”现象,很可能会以徐翔被带走为界点,开启一个监管层对痼疾痛下狠手的新时代。
今年8月25日晚,权威媒体透露,中信证券徐某等8人涉嫌违法从事证券交易活动,《财经》杂志社王某伙同他人涉嫌编造并制造传播证券、期货交易虚假信息,相关人员被要求协助调查。8月26日,上证指数收报2927点,在连续暴跌的行情中,仅跌1.27%,跌幅明显收窄。此后,大盘走出了一个小反弹行情。
9月16日,中纪委宣布了证监会主席助理张育军接受调查的消息,虽然第二天大盘有所调整,但并未改变8月26日以来的反弹走势。 …… [阅读全文]

超越IPO,新三板成PE退出最主要渠道

      由于IPO仍处于暂缓阶段,新三板在私募机构的退出渠道中扮演愈发重要的角色。并且,随着越来越多拟IPO公司转而申请挂牌新三板,新三板市场也将获得更多优质的企业资源。
对于私募机构而言,投资退出才算完成了整个流程,并实现收益。根据清科发布的报告,今年前三季度中,PE/VC机构通过新三板实现423笔退出,占总退出案例的一半,超过IPO成为私募投资退出的最主要渠道。
一般而言,私募股权投资基金的退出有三种方式,即首次公开上市(IPO)、股权出售(包括回购)及企业清算。公开上市是私募股权投资基金最佳的退出方式,可以使资本家持有的不可流通的股份转变为上市公司股票,实现具有流动性的盈利;股权出售则包括股权回购、管理层收购和其他并购方式;企业清算则是在投资企业未来收益前景堪忧时的退出方式。
其中,IPO由于其相对较高的市盈率可以给私募股权投资基金人和被投资企业带来巨大的经济利益和社会效益,往往是企业和私募机构最向往的退出渠道。
但是,IPO退出也有一定的局限性,在项目公司IPO之前的一两年,必须做大量的准备工作,要将公司的经营管理状况、财务状况和发展战略等信息向外公布,使广大投资者了解公司的真实情况,以期望得到积极评价,避免由于信息不对称引起股价被低估。相较于其他的退出方式,IPO的手续比较繁琐,费用比较高,IPO之后存在禁售期,加大了收益不能变现或者推迟变现的风险。 …… [阅读全文]
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