蝴蝶效应原意是指在一个动力系统中，初始条件下微小的变化能带动整个系统的长期的巨大的连锁反应。在中国金融业，宝宝类货币基金产品就正在通过蝴蝶效应引发一场行业变革。

虽然近期由于收益率下滑，以余额宝为首的货币基金增速正在放缓，但是根据中国基金业协会近日公布的中国证券投资基金业2013年年报，在2013年基金累计申购量中，基金直销渠道的销售总量首次超过传统的基金销售渠道老大银行渠道，这无疑得益于互联网货币基金产品的迅速崛起。面对宝宝们咄咄逼人的态势，尤其是活期存款流失的加速，传统商业银行也以增加理财产品投放、限制快捷支付额度、协议存款回购等方式作出回应，但不可否认的是宝宝们的横空出世还是让传统商业银行惊出一身冷汗，主动变革的时机不期而至。

除了互联网货币基金，眼下P2P、众筹这些互联网融资平台也正方兴未艾，在监管层强调发展多层次资本市场的大背景下顽强地寻找生存空间。身在变革时代，金融业的蝴蝶效应已经隐现，风起于青萍之末，顺势而为的前仆后继者正在通过不断的试错在互联网金融领域开疆拓土。就像十几年前绝大多数人不曾料想互联网会在中国经济的版图中占据如此显要的位置，今天那些在互联网金融领域创新的先行者更是在对赌明天中国的金融业会有其一席之地。

回到现实的金融业格局，中国央行的数据显示今年上半年人民币贷款占同期社会融资规模达到54.3%，银行一家独大的局面仍然预示着整个金融体系的效率差强人意。在总量货币持续扩增的情况下实业界仍然感到融资难融资贵即是明证。金融业的效率不高与我国信贷资源向国企、地方政府倾斜的历史传统有关，一旦大量金融资源被锁定在这两个领域，新增的资源更可能继续投入以维持现有体系，如此路径依赖已经造成很难撼动的共生关系。而且现在民间对信贷资源的不公平分配怨声极大。

出路在哪里？降低金融业进入门槛，向社会资本开放，进行真正的市场化改革是唯一出路。不可否认，在当前的经济下行阶段，尤其是四万亿刺激计划的扭曲效应仍在消化过程中，简单开放金融业引入增量金融资源有可能带来负面冲击，甚至会触发局部的系统性风险暴露。但是实际上现在有不少金融创新表明适当的放开仍能实现现有资源的更优组合。

针对中小企业，近期阿里巴巴与中行、招行、建行、平安、邮储、上海银行、兴业银行7家银行宣布合作，启动基于网商信用的无抵押贷款计划—网商贷高级版，阿里巴巴通过外贸大数据为企业积累的信用体系，包括通过海关物流等渠道调取企业近6个月可合适的贸易数据，最终传递给银行以实现放贷，商业银行首次基于阿里巴巴平台大数据和信用体系给中小企业提供无抵押信用贷款，最高授信可达1000万元，利率不高于8%。据悉除了首期的7家银行，已经有其他银行准备与阿里合作该项目。而在传统三农领域，山东寿光农商行针对“蔬菜价格大起大落，农民增产不增收”的现状，率先开办了农业订单融资业务，并逐步形成了农户“信用评定+订单”、合作社社员“信用评定+订单+保证保险”、农民专业合作社和龙头企业“信用评级+订单+保证保险”四种订单融资模式，通过开展抵押贷款免评估业务有效降低了借贷成本，真正做到惠农利民。这些金融创新在更加开放的领域会对实现金融资源的优化配置提供巨大支持。

这是最坏的时代，这也是最好的时代，从长期来看，继续沿袭传统银行为大、尤其是国有大行主导的金融格局会严重扼杀整个中国经济的创新活力，只有那些真正贴近产业、围绕客户进行服务创新的参与者才是金融业的脊梁，才能辅助实业实现升级转型。无论是新兴的互联网金融，还是传统的农商行，抑或是其他形式的金融组织，给予他们适当的发展环境，金融业的蝴蝶效应将会逐渐累积以致整个行业被盘活，更有希望实现多方共赢的局面。

中国金融业的蝴蝶效应要释放，需要政策松绑，需要门槛降低，也需要真正的开放，以此迎来市场化改革的新气象。

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