“互联网金融代表了未来的先进生产力，代表了某种历史的趋势，它更有效率，能够服务到很多原来传统金融机构化外之地。”4月27日，在上海交通大学上海高级金融学院高端金融论坛上，国内领先的金融支付企业汇付天下总裁周晔系统性地发表了对于互联网金融的理解和认知。

互联网金融的核心仍是支付

“互联网金融绝对不是像孙悟空一样从石头里蹦出来的，它的孕育过程有10年的时间。”在周晔看来，支付宝财付通等传统C客户型支付企业对于账户的突破，汇付天下等金融支付企业对于航空客票、保理、网上基金等垂直型行业应用的突破，监管部门对于牌照管理的突破，都是互联网金融孕育过程中的重要奠基石。

2013年以来各种“宝宝”大战更是金融和互联网不断交融的最好例证，为什么一个存在了十多年的金融产品“货币基金”借着互联网的形态一下子普及起来?周晔认为，“根本原因第一是互联网介入金融使用户群变了，进入了更普遍的阶层;第二是有了互联网之后渠道完全变了，直销和商业银行代销被互联网渠道所取代，成本急剧降低。”

谈及互联网金融的发展和未来，周晔认为核心仍然是支付。“因为支付在过去十年中产生了一个完全在金融或者银行体系之外的客户群。并且这个庞大的账户群是拥有资金的。”周晔表示，这是国内的证券业务形态和国外的支付公司都难以企及的，有了这样一个特别的形态之后，很多新兴的金融业态才能够成为可能。

“支付不仅提供资金的充值、提款通道，并且提供了整个账户的托管，可以说支付使得互联网金融成为可能。”周晔说。

金融抑制是互联网金融火爆的根本原因

中国的所有新兴业态几乎都有一个“美国爸爸”，但互联网金融却是中国土生土长的，为什么是在中国产生和火爆发展?周晔和他的团队在理论和实践中总结到，金融抑制是根本原因。

“中国现实的金融环境下，在大部分行业，客户获得资金的成本和资金收益之间存在较大利差，确实存在着资金和收益都不是双轨制、三轨制，这样的金融是得到了比较大的压抑。”虽然政府一直在鼓励发展为小微企业服务的金融，但周晔认为收效甚微，“中国家庭金融调查最新的数据显示，中国小微企业资金可得性比例大概是26.7%，这意味着有四分之三的希望获得融资的家庭在正常情况下拿不到资金。”

在这种情况下，互联网金融应运而生。“支付企业在过去十年中获得了传统金融业很难获得的长尾客户，并且借助互联网特别是移动互联网，在为这些长尾客户服务的时候起到了非常好的桥梁作用。”

支付如何服务于互联网金融用户?周晔总结道，第一是客户体验得到了极大的提升，由于出发点不同，让传统金融机构和互联网企业在客户体验上有着巨大的差别;第二是互联网时代可能通过大数据去发明不同的模型，开发出新的信用技术以及风险控制技术;第三，互联网平台使渠道能力大幅度地得到提升，获取客户的成本、效率、交易处理的成本大幅度下降;第四，通过支付，可以根据资金的流向打造跨界的金融产品，譬如汇付天下的“信用支付”或者支付宝的“余额宝”，就是跨界产品;此外，借助互联网云计算的能力，在银行之外让各行各业得到一个金融级的账户，同时和所有银行打通，这样一个账户体系的形成使得很多互联网金融形态成为可能。

互联网金融发展信用和风控将成焦点

“互联网金融确确实实在经受考验，信用评估和风险控制将成为接下来的焦点。”周晔表示，从国务院107号文开始，一系列的文件从不同的监管机构发出：1月央行要求规范银行卡管理的5号文，3月央行叫停二维码支付及虚拟信用卡，其后的79号文叫停收单业务，近期的银监会和央行联合发出的10号文……都足以让业界意识到这一点。

直面目前互联网金融的问题所在，周晔坦言，“互联网出身的企业对金融的理解和经验不足，可能很多信用的模型包括风控的模型还有待于检验，另外身份的识别尚未有法律规范，互联网和传统的征信系统之间并没有对接，还有很多偶发性的风险都会导致流动性等风险的出现。”

但周晔也指出，传统金融难以覆盖长尾的个人客户、小微企业，以及产业链末端的企业和个人，而在这方面，互联网却有着为普惠金融服务的天然优势。“理财、信贷标准的产品已经顺利和互联网对接了，我们也看到最近有很多尝试，把非标的金融产品放到互联网上进行销售，提供服务。”

未来的互联网金融，会和以往一样，瞄准普惠金融，互联网的市场空间在进一步扩大，新兴的金融正在产生，新的规则和新的市场也让周晔对互联网金融的未来仍然充满信心。