2013年，“互联网金融”概念突然变得时髦。人人贷、余额宝、财付通、融360等新型金融产品接连面世，将互联网与金融要素相结合。但互联网金融在巨大发展机遇面前，同样面临很大的不确定风险，这其中监管风险最值得关注。

本周在北京召开的“2013中国互联网大会”上，互联网金融成为焦点。中国人民银行副行长刘士余在会上对互联网金融予以认可，称其与传统金融形成了互相博弈、互相促进的态势，其创新精神应值得肯定。但同时他也指出，发展互联网金融，应注意防范风险，两个底线不能击穿：一是非法吸收公共存款，二是非法集资。

这番话折射出中国互联网金融业的监管困境。一方面，互联网金融因为是新鲜事物，存在监管真空，这让许多金融机构甚至非金融机构跃跃欲试。但仔细琢磨刘士余副行长的讲话，不难发现，“两个底线”又基本上封杀了互联网金融的想象空间。

以P2P面临的监管困境为例。所谓P2P，就是Peer-to-Peer lending，即“点对点信贷”，在中国央行文件里，正式叫法为“人人贷”（并非特指人人贷公司，而是对当前所有P2P公司的一个总称），核心就是个人对个人的借贷。

对于这一业务，目前显然监管责任不清。如果将开展P2P业务的企业定性为金融企业，显然它们没有银监会发放的牌照。如果说它们是互联网企业，很多业务根本又不在互联网上发生，工信部也很难向对待其他互联网公司一样来监管它们。而工商部门受限于地域限制，对于业务网络化的企业也束手无策。由于尚没有特别大的违约事件发生，加上P2P对个人及微小企业融资作出的贡献，监管层并没有急于将P2P定性为非法，让这类企业迅速壮大。

正因为没有明确的监管，P2P也没有一个行业规范。P2P企业没有必要也没有动力对外披露详细的运作信息。即使一些企业披露信息，也没有政府部门对其核查，公众也无从考证其披露的信息是否真实。这也是当前业内P2P数据缺失以及已披露数据的可信度不高的主要原因。

最后，不能排除部分P2P企业暗箱操作的可能性。熟悉这类的人都知道，几乎所有P2P企业招揽出资人的业务，都是一种变相的吸存揽储行为，一旦P2P企业出现哪怕一笔虚构借款人的行为，实质上就已经构成了非法集资或集资诈骗。此时，一旦监管者介入，那么不但这家企业的这笔业务会被叫停，整个P2P行业可能都会受到牵连。

对于互联网金融监管，刘士余坦言道，这是个世界性的难题，大多数人都希望有监管，但是如何监管，哪个部门监管，还需要大量的调查和研究。尽管面对困难，监管者仍要做好“份内事”，在不遏制创新的前提下，维护市场秩序，保护投资者权益。如果没有完善的制度规范和监管，以其发展速度，互联网金融可能瞬息间就会成为一个野蛮生长的怪物。