从早期的生命周期基金到如今称号中冠之以“养老”两字的几只混合型基金，基金创新逐渐瞄准了养老人群，未来依托基金来养老也正被推而广之中。
基金养老追求风险控制
基金养老更强调投资属性。以目前市场上最主流的两只海富通养老收益混合基金(下称海富通养老)和天弘安康养老基金(下称天弘养老)为例，二者都是混合型基金，但不会像银行理财富品和养老保险一样设定保本功用。
对此，天弘基金刘佳章指出，基金产品的设定上不能承诺保本，由于基金的投资标的会触及股票这样动摇性强的投资种类，但是养老基金的设置完全区别于其他基金。“与传统基金看重获取投资收益相比，养老基金的投资管理人更关注基金资产的风险性与活动性的平衡，毕竟这是投资人的养老钱，因此在基金的设计上，控制风险的战略设计显得更为关键。”
海富通基金何树方引见，目前海富通养老的特点是权益类资产和固定收益类资产配置比例的高度灵敏。股票投资区间将在0～95%之间浮动，债券等资产投资比例可从5%提升至100%。
动摇较大的权益类资产仓位会有严厉的控制：当基金资产净值从高位回撤超越一级警戒线时逐渐减仓；当基金资产净值回撤超越二级警戒线时强行平仓。当大盘下跌后，假设基金收益率落后大盘超越警戒水平，一旦市场调整，基金管理人将及时停止止损，防止损失进一步扩展或确保已完成收益。
天弘养老关于风险的把控侧重投资种类掌握。详细投资范围上，股票投资占基金资产的比例为0～30%，其中，投资于精选的价值型股票的比例不低于股票投资局部的80%；债券等固定收益类金融工具投资占基金资产的比例不低于70%。
刘佳章引见，设计初衷在于以风险较小的固定收益类资产投资构成平安垫，以权益类投资来获取超额收益。在权益类投资方向上，之所以选择价值型股票而非周期型股票的缘由在于周期型股票动摇更大，并不适宜对风险控制要求较高的养老基金。
基金养老相对收益跑赢定存
通胀是养老中最中心的效果。依据复利计算的72规律，假定临时通胀率为3%，那么24年团体财富就会缩水一半；关于目前的工薪族来说，即使依照60岁退休计算，假设没有任何薪水外的投资规划，一半的支出会被吞噬。假设存入银行，依照目前3%的一年活期存款利率计算仅能保本。
何树方以为，以满足养老需求为前提的基金产品，应该首先树立在本金平安的基础上，因此这类产品的特点就是稳健投资，在有效控制市场风险的同时，协助客户享用资本生长带来的临时收益，完成风险控制下养老金资产的最大增值。
普通来说，该类基金都设置了明白的“相对收益”业绩基准，以有效的灵敏资产配置和精选证券作为完成投资目的的主要来源，并经过收益管理战略和风险管理方法作为完成投资目的和控制风险的重要手腕。收益率方面，海富通养老以“三年定存税后+2%”作为业绩比拟基准，天弘养老以“每年收益率超越当期五年定存利率”为业绩考核规范。
生命周期养老投资异样被基金公司所自创。据引见，养老基金将依照投资时钟实际，依据微观预期环境判别经济周期所处阶段，结合以后政策要素，失掉权益类、债券类以及行业的初步配置。
Tips：美国生命周期基金
生命周期基金是以一系列基金的方式存在，投资者依据预期退休的年龄和自身的状况选择不同年限的基金停止投资。基金管理人担任活期调整养老资产的配置，以保证资产风险和投资人的风险适用性相符。
特别是随着退休年限的临近，基金投资作风转为保守，投资者无需过度担忧养老资产的风险。这一举措大获成功，2009年，生命周期资产总额比10年前增长了惊人的24倍，著名的401K资产中将近1/3为生命周期类基金投资，31%的401K新开账户运用了生命周期类基金投资，较之前一年的23%有清楚的增长。
来源：基金网
