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国内银行业钱荒再度上演 投资理财以退为进

  近期,因为国内外多重因素影响,银行间市场“钱荒”问题愈演愈烈,银行间同业拆借利率(简称SHIBOR)不断创出历史新高。但是,面对银行间市场的“钱荒”,央行却一反常态,拒绝向市场注入流动性。
  从国外看,美国QE退出时间明确,热钱回流美国成大势所趋;从国内看,央行收紧流动性,货币政策趋紧是不争的事实。国际国内货币政策的变动,对整个投资理财市场都带来重大影响。连日来,国际金价持续大跌,1300美元/盎司关口失守,中国大妈悉数被套;A股屡创年内新低,投资者亏损惨重;银行间则上演吸储大战,银行理财产品收益率飙升。
  下一步股市会走向何处?黄金价格会不会继续下跌?到底该怎样处置手中的流动性资产?专业人士指出,在市场流动性趋紧的现状下,股市、黄金继续下行是大概率事件,对于市场上“抄底”的呼声,应该理性对待。短期来看,建议资金量较大的投资者看空做空股市和黄金,采取以退为进的保守策略。也可以买入一些收益率较高的银行理财产品;对于那些资金量小的投资者而言,持币观望则是最佳选择。
  银行间拆借利率上演“步步高升”
  上海银行间同业拆借利率(简称Shibor)是反映市场资金面紧张程度的重要指标。从6月7日开始,这个指标的走势就让各大银行“胆战心惊”。
  6月7日,隔夜Shibor骤然上涨至8.2940%(5月初Shibor还在2%~3%左右),6月8日端午节前,隔夜Shibor更是达到了9.5810%的高位。当时,市场传言称,一家股份制银行非标理财产品出现违约情况,可能涉及数十亿元资金。正是该事件引起连锁反应,导致另两家股份制银行近千亿元同业拆借业务出现重大问题。由于头寸紧张,其中一家选择违约。这一事件的后果是,涉事三家银行都在公开市场大幅提高利率。不过,相关股份制银行很快出面澄清上述传言,使得市场紧张情绪才逐步得以缓解。但隔夜Shibor此后仍然基本维持在6%以上;一周和一个月期限的拆放利率从7日升至6%以上后,一直未再回落下去;3个月期限的拆放利率同样保持着稳步攀升趋势,连续数日超过5%。 …… [阅读全文]

黄金投资的七大理念

    1、“钟摆原理” 
  所谓钟摆原理,简单地讲就是任何一种资产的价格都不可能无限地上涨,也不可能无限地下跌,就如同钟摆一样终究会回归到平衡状态。偏离程度越大,反向调整的幅度也越大,反之亦然。但需要指出的是投资者往往死板运用这个原理,而在明显单边市势中希望抓住转势的转折点而不断进行逆市操作,因而造成巨额亏损。价格本身不会告诉投资者何时转势,只有依靠基本面的把握,同时结合技术分析中的趋势分析,顺势而为,这样才能正确运用这
  一理论来把握金价中长线的运行走势。
  2、“水床原理” 
  水床的特点就是从一边按下去,另一边就是因为水的挤压而突出来。如果把水床比喻成整个金融市场,那么水床里的水就是资金流,各个金融市场之间的资金流动就表现为此涨彼消的关系。资产价格是由资金来推动的,短期内金融市场的增加或减少的资金量相对于总存量来说可以忽略不计,通过分析把握不同子市场之间资金的流向来判断基金经理们的操作思路,从而把握市场中长期的走势。分析的参考指标通常包括股指、收益率曲线、CRB指数等等。当然不同市场有不同的特征属性,也决定了资金一般难以在不同属性的市场之间流动,这样我们可以将金融市场根据不同属性划分为不同的层次和范围,分别运用水床原理来进行分析。
   3、“市场焦点的把握”  
  市场中线的走势方向一般都是某一个市场焦点所决定的,同时市场也在不断寻找变化关注的焦点来作为炒作的材料。以2005年的走势为例,2月份的朝鲜和伊朗的核问题使国际局势紧张,使金价在一个月内从410美元迅速上扬至447美元的高点。之后随着美国的退让,紧张的气氛逐渐缓和,适逢美联储议息会议强调通胀压力有恶化风险,使市场焦点立即转变为美国的息口走向,金价随之从447美元滑落。 …… [阅读全文]

基金养老:用投资抵御通胀

    从早期的生命周期基金到如今称号中冠之以“养老”两字的几只混合型基金,基金创新逐渐瞄准了养老人群,未来依托基金来养老也正被推而广之中。
  基金养老追求风险控制
  基金养老更强调投资属性。以目前市场上最主流的两只海富通养老收益混合基金(下称海富通养老)和天弘安康养老基金(下称天弘养老)为例,二者都是混合型基金,但不会像银行理财富品和养老保险一样设定保本功用。
  对此,天弘基金刘佳章指出,基金产品的设定上不能承诺保本,由于基金的投资标的会触及股票这样动摇性强的投资种类,但是养老基金的设置完全区别于其他基金。“与传统基金看重获取投资收益相比,养老基金的投资管理人更关注基金资产的风险性与活动性的平衡,毕竟这是投资人的养老钱,因此在基金的设计上,控制风险的战略设计显得更为关键。”
  海富通基金何树方引见,目前海富通养老的特点是权益类资产和固定收益类资产配置比例的高度灵敏。股票投资区间将在0~95%之间浮动,债券等资产投资比例可从5%提升至100%。
  动摇较大的权益类资产仓位会有严厉的控制:当基金资产净值从高位回撤超越一级警戒线时逐渐减仓;当基金资产净值回撤超越二级警戒线时强行平仓。当大盘下跌后,假设基金收益率落后大盘超越警戒水平,一旦市场调整,基金管理人将及时停止止损,防止损失进一步扩展或确保已完成收益。
  天弘养老关于风险的把控侧重投资种类掌握。详细投资范围上,股票投资占基金资产的比例为0~30%,其中,投资于精选的价值型股票的比例不低于股票投资局部的80%;债券等固定收益类金融工具投资占基金资产的比例不低于70%。 …… [阅读全文]
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怎样选购教育金保险:教育计划在先 保险计划在后

    强制储蓄与保费豁免是教育金保险作为教育储备的优势所在,而若附加医疗、意外等险种,则可为孩子提供更为周全的保障。
  今年的大学应届毕业生正遭遇着“史上最难就业季”,这势必使得优质教育资源在今后更加炙手可热。从国内一流大学的角逐到世界范围的高等学府的比拼,都考验着家庭教育成本的承受力,而通过一份教育金保险提前为子女进行教育做规划被越来越多的家长所重视。
  教育金保险两大特点
  在家长已有保障的前提下,再来考虑孩子的教育金保险。与其他准备教育开支的方式,比如定期储蓄、基金投资等相比,保险拥有两大不可替代的属性,非常适合用来准备教育金。一是其强制性,二是它的投保人豁免保障。
  强制性体现在教育金保险需要定期缴费,否则保单会在一定时间后失效。这就相当于定期强制性地要求家长将收入的一部分划为教育金,对消费观念较为随性的新生代父母,尤其重要。投保人豁免保障是教育金保险最精髓的功能,附加了含有投保人豁免功能的保险,能够实现即使家长发生了意外丧失缴费能力,保险计划不受影响,孩子依旧可以照常领取教育金。这两大特点使得教育金保险适合作为教育金长期储备的手段。 …… [阅读全文]

养老理财的八字真经:开源节流增值避险

    理财八字真经“开源、节流、增值、避险”同样适用于养老理财。
  先说开源。美国知名理财规划师Suez Orman的观点是:Save Less. Earn more。翻译过来就是,开源强于节流。对于养老金而言,“开源”的途径可以是工作、兼职等劳动性收入,及房产、股票、基金投资等财产性收入。在经历了生命周期的收入高峰期,迈向中老年的人群,收入来源逐渐从“劳动收入”为主转为“财产性收入”为主,对投资风险也愈发地敏感。
  再说节流。台湾“经营之神”王永庆对“节流”有着独特的见解,他认为,赚钱要依赖别人,而节省只取决于自己,学会了节俭每一分不必花费的钱,也就学会了对财富的运用和创造。省一分=赚一分,这个道理对养老理财同样适用。及早养成强制储蓄、强制投资的习惯有助于缓解“夕阳危机”。除了省钱,锻炼身体、强健体魄也是“节流”的好方法。根据卫生部门的统计资料来看,50岁后的医疗费用支出约占人一生医疗费用65%。即便有基础医保,遇大病,自费部分足以给老年家庭带来沉重负担。因此,年轻时保养好身体,老年不生大病重病,等于变相节省了一大笔支出。 …… [阅读全文]
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