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金融投资 行业动态
PE江湖派系分立,各路玩家基因与策略分析
  “江浙一带PE的特点,”王力群对《中国企业家》说,“LP大多来自于做实体经济的企业家。GP不是专业的金融机构,不是很成熟,因此募资不容易。人家不放心把钱交给你管,又要收管理费,又不承担风险。”
  PE的资金来源是有钱人。中国的富人仍然集中于企业家阶层,因此,在本土著名PE品牌缺乏的情况下,实业家们的自发联合构成了大多数PE的资本来源。在磐石资本的现有21家股东中,实业企业占了大半。
  成为磐石资本董事长之前,王力群曾先后担任过上海市城市建设投资开发总公司总经理、上海巴士实业(集团)股份有限公司总经理,在上海政商两界人脉广泛。磐石资本成立于2008年10月,王力群称之“最困难的时刻”。“大家都很给面子。”王说。事实上,磐石的股东大多为上海(或总部在上海)的企业,王与它们的老板彼此非常熟悉,如复星的郭广昌、杉杉的郑永刚、报喜鸟的吴志泽。
  较之磐石资本,“云锋基金”的发起人除虞锋外全部是实业家,它体现出的圈子感也更为强烈。十几位发起人中,阿里巴巴董事局主席马云、聚众创始人虞锋、巨人集团董事长史玉柱、新奥集团董事长王玉锁、银泰投资董事长沈国军、五星控股董事长汪建国均为长江商学院CEO班同学。实际上,王力群也是他们的同学。虞锋先期已经有参股巨人集团、与马云共同投资华谊兄弟的经历,这一次,他结束了自己两年多的个人投资家生涯,成为这个汇聚了国内顶尖企业家的圈子的操盘手。
  圈子决定票子,更草根一点的、上海洋山投资董事长林阿信的基金规模就小了许多,成立之初只有3000万元。林也在积极扩大自己的圈子,“这些年我像鸟一样到处飞,到处找感觉。”林说。2008年,林阿信与在一个论坛上结识的深圳东方汇富创投管理公司董事长阚治东共同成立了“东方首华温州基金”。在成立仪式上,阚治东也表达了募资之难:“民间资本很难凝聚,固有的家族核心观念太强。” …… [阅读全文]
 
金融投资 行业精英
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李雪刚:部分风投对人民币基金的态度相对保守
   关于人民币基金这块儿,前一段时间在国内是非常热闹的话题,我觉得形成的原因还是跟前段时间国内资本市场过热的原因有关。因为当时国内资本市场的回报比国外高很多,所以从表象上看,一个项目投资以后在国内上市很快几十倍的IPO,30倍的IPO在国外非常罕见,一上IPO就是50、60倍,中企业板平均的PE差不多也是30倍,这在国外市场是见不到的,有这么好价值的提升,就使得很多人在这个市场追逐高回报,这是一方面。另外一方面也是因为中国经济的开放,有很多企业也具备了一些被投资的条件,当他们在选择跟什么样的投资者合作,在哪里上市,或者通过资本市场进行融资呢?因为中国资本[4.35 0.00%]市场好,中国经济发展不错,从客观上也形成了一种现象,有的企业更希望选择有人民币的投资者,而不太倾向于境外的投资者,这有资本市场的因素,还因为境内的投资者在投资项目方面流程上相对比境外投资者做起来要简单一些,时间上也可能短一点,就形成了这么一种趋势。当然,从正面来说,国内的资本市场现在在不断地发展,不断地完善,从原来的主板到后来推出了中小板,以及现在马上要推出创业板,这是好事情必然会对创业投资,不管是本土还是境外都是发展推动的好事儿。比如说有不同货币基金在运作、在管理,对你投资的机会,对于项目的把握肯定是正面的。
    我个人觉得,从我们过去管理境外基金的经验来看,可能也不要从一个极端到另一种极端,因为过去我们我们做风险投资的时候考虑退出因为中国人民币退出渠道相对比较优先,特别是在04年之前连中小板都没有,现在有了中小企业板,马上要推出创业板,但是相对来说退出渠道还是比较单一,因为毕竟只有一个市场,对投资人来说还是希望有多种选择退出的渠道是最佳方案。从这个角度上说,外币基金还是有他的一种优势条件,既可以投资国内的企业,在中国不管是中小企业板还是创业板退出,同时也可以在境外,包括香港、美国、欧洲的资本市场去退出,因为本身在价格上和运作上有这样的便利条件。当然任何事情都是有利有弊,你在中国做的时候可能会带来一些不便,自己要想办法把这些问题解决。我认为一个好的GP,一个好的基金在你去做项目的时候,可能企业家对某一种货币有选择,关键还要看投资者跟他合作,特别是中小企业,是未来三、五年的事儿,马上要上市不是急迫的事情,更多的是看他是不是一个好的伙伴,如果他是一个好的投资家,能够为企业的发展上,在企业未来的成长过程中能够带给他除了钱之外的价值的话,我相信在这方面是最重要的因素,因为毕竟选择在哪里上市对企业来说只是历史发展当中一个时间点而已,对投资者来说是一个重要的选择。所以,我觉得只要企业好,实际上在中国在国外都有机会,只不过我们在做的时候在结构上、在一些安排上多做一些功夫,这是从技术上可以解决的。所以未来人民币这块儿发展我们是抱着积极心态去看,我们也愿意找这样的机会,可是我们还是有一些保守。 …… [阅读全文]
 
金融投资行业 职场观察
让自己成为猎头关注的目标
    我有很多朋友都是HR,经常跟他们在一起聊天,高薪打工是最常见的话题之一了。
所接触到的高薪打工层基本上是通过两种方式实现高薪的,第一种是依赖朋友推荐,这种方式可信度最高,但在职业场上,很少人会推荐别人选担任其他公司要害岗位,因为这直接干系到自己的职场信誉。第二种是依赖猎头推荐,依赖猎头推荐成功获得高薪的几率,远远大于朋友推荐的,这就自然延伸了一个话题——如何让自己被猎头关注。
基本上,获得高薪打工机会的人都有以下几个属性。
拥有完整而切实的职业规划
这类拿高薪的人普遍的拥有这个显著的共性,拥有完整而切实的职业规划。这好象是他们成功的必要条件。一个人把眼光盯着一公里以外的大树望前走,比仅仅盯着脚下的路,成功机会要来的大的多。如果一个人一直在考虑,如何解决家庭或个人的温饱,这基本的生存问题,总是为眼前的事情而劳碌,而忽视了远方的目标,是很难达到他们曾经所希望的目标的。其本人也难以达到个人人生的高度。 …… [阅读全文]
职场市场最根本的竞争力 心态决胜
    作者出版的新书——《黄金心态》的序言,在这本书中,作者运用大量的案例、故事与方法,生动流畅地讲述了个人和企业成功的基本理念——心态是职场和市场最根本的竞争力。
    世纪之初,国外一家杂志社举办了一个以“世纪展望——21世纪我最想要的”征文大赛,并开出了高达一万元美元的奖金。活动开始后,怀着对新世纪未来美好生活的憧憬和期盼,世界各地的稿件如雪片般纷至沓来,有近2万人参与了这次活动。杂志社对所有的稿件按文章标题进行了分类统计,结果发现,最想要金钱的占57%,最想要家庭幸福的占21%,最想要权力职位的占8%,最想要漂亮贤惠妻子的占5%。经过专家评审,出人意料的结果是,一篇不足三百字的名为“我最想要一个积极快乐的心态”的文章赢得了这次竞赛唯一的大奖。专家们的评审意见是:“无论你是想要金钱还是想要权力,无论你是想要幸福的家庭还是想要香车豪宅,如果你拥有了一颗积极快乐的心态,你什么都可以得到。在未来的人生和世界里,态度是最根本的竞争力。” …… [阅读全文]
 
金融投资 焦点企业
建银国际新添两基金 银行系PE加速抢滩
进入内地开展股权投资业务仅短短两年时间,建银国际(控股)有限公司(下称建银国际)便将触角伸向了多个了领域。
近期,建银国际旗下的两只人民币基金即将完成设立,这使得其在国内管理的基金规模接近百亿元。今年内,建银国际旗下的人民币基金有望达到六只以上。
凭借母公司建设银行[5.03 -2.33%]在内地的资源和渠道,建银国际在国内股权投资(PE)界中迅速崛起。不仅仅是建银国际,其他银行系PE一样从香港绕道抢滩内地市场。
新添两基金
继去年设立了首只医疗产业基金外,近期建银国际将设立两只人民币产业基金,其目标是本年内在国内设立六只以上人民币基金。
据悉,建银国际此次新设立的两只人民币基金是皖江城市带产业承接转移投资基金(下称皖江基金)和中国航空产业基金 (下称航空基金)。
建银国际人士称,皖江基金系由建银国际财富公司主导设立,是一家专注于皖江城市带承接产业转移示范区产业投资的股权投资基金,基金管理公司于去年10月注册成立。航空基金是由建银国际与中国航空工业集团公司强强联合、共同发起设立的国内第一只产融结合的航空产业基金,航空基金的管理公司——裕丰股权投资管理有限公司于2008年底注册成立。
“上述两只基金近期均已完成了首期募集,合计规模将为数十亿元,而航空基金已经开始进行第二期基金的募集工作。”上述建银国际人士称。
此外,建银国际人民币基金的相关负责人此前还公开表示,该公司欲设立六只以上人民币基金,除了去年已经设立的医疗产业基金、近期成立的航空基金和皖江基金外,还包括正在筹备设立的环保基金、文化基金、优势资源基金。 …… [阅读全文]
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