2010年 投资债基要“一分为三”

债券型基金虽然一贯受到稳健型投资者的热捧，但在去年沪指大涨近八成的牛市行情中，其稳健的优势在股票型基金和偏股型基金的绝对回报下也略显逊色。
　　据好买基金研究中心统计，债券型基金去年以来发行惨淡，截至2009年12月25日，国内共发行开放式基金118只，债券型基金及货币型基金一共只占21只；并且债券、货币型基金的发行主要集中在上半年，8月以后就仅有一只债券型基金发行。
　　另外，去年债基的表现并不令人满意，“纯债基金去年只有平均3.37%的涨幅，远远小于股票型基金和指数型基金，市场出现净赎回。”好买基金研究中心分析师曾令华表示。
　　而在市场人士预测，今年股市再度出现大幅上扬的可能性降低，那是否意味着债券型基金将出现结构性机会？
　　银行理财师表示，债基在股市宽幅震荡期间最具备投资价值，尤其是在中长期配置的基础上。一般来说，债市和股市呈现负相关性，如果股市估值达到阶段性高位，就可以择优配置债券型基金，且同时降低股票型基金的投资比例。
　　而银河证券基金研究中心分析师王群航则认为，今年对于债券型基金要“一分为三”的对待。“如果年内加息预期兑现，那么对于债基来说将是灭顶之灾，所以不建议投资纯债型债基；而因为和股市挂钩较为密切，二级债基也不被看好；所以可以参与一级市场投资的一级债基才具备配置的价值。”
　　一般来说，债券的价格与市场利率变动密切相关，且成负相关。如果市场进入加息通道，债券收益率曲线会上升，但债券价格下降，那么债券型基金的净值将直接受到影响。 …… [阅读全文]

2010年基金理财5策略

　　不久前，朋友老宋和我一见面就迫不及待地谈论起他的基金心得来。聊起来我才知道，在刚刚过去的2009年，老宋居然通过基金理财获得接近70%的收益，比周围很多炒股票的朋友都高出许多。老宋从2007年开始由股民转到基民，现在已经是个名副其实的老基民的他，逢人就说投资基金的好处。
　　的确从普通投资者的角度来说，基金是非常适合的。但是为什么同样购买基金，有些投资者并没有获得和老宋一样的收益呢？结合老宋的经验以及目前市场状况，我对2010年的基金理财策略有如下建议，仅供基民参考。
　　1、投资方向：以偏股型基金为主
　　基金投资本身不是短线操作的工具，除非在类似2008 年那样极端的市场环境下。另外基金相对较高的申购费，也是频繁进出得不偿失。我们应该在享受专家轻松理财的同时，获得长期稳定的收益回报。
　　投资基金的一定要区分基金的类别。一般分为权益类、固定收益类和交易类。在目前宏观经济和政策的大环境下，2010年权益类的基金预期收益应该还是会远高于其他，而其中又应该以偏股型基金为主要投资方向。当然从风险防范的角度来说，如果市场变化比较大的时候，相应调低权益类基金的配置比例，增加固定收益类产品或货币基金和现金的比例，还是比较合适的。
　　2、股票型基金：核心+卫星的投资组合
　　而在股票型基金的投资策略上，建议投资者采用核心加卫星的投资组合。核心就是主动型股票基金，卫星就是指数型基金。
　　即使都是股票型基金，不同基金的风格和收益相差也可能比较大，主要问题在于基金的选股择时能力，以及业绩的稳定性和基金公司的品牌等；目前来看，至少明年上半年应该配置仓位较高的股票型基金，较少配置避仓位过低的混合型基金，以保证…… [阅读全文]

理财五句大实话 基金定投并非一定好于零存整取

　　现在市场上有很多投资流行语，他们都是对的吗?不妨听听银行资深理财经理的五句大实话，也好根据自己的情况念好“投资经”。
　　这几年老百姓的理财意识越来越强了，但很多人却走入了理财的误区，比如稳妥型产品人人都适合，基金要长期持有，买保险要遵循“双十”原则，分红险是银行储蓄的最佳替代品，基金定投要好过储蓄。其实，根据我多年的理财经验，事实并非如此。
　　稳妥型产品并非人人都适合
　　近几年，银行稳妥理财产品受到市民的青睐，特别是最近一段时间，银行理财产品成了抢手货，有的产品需要预约才能购买上。面对理财产品的热销现象，有关专家指出，其实，并不是每一个人都适合购买稳妥型的银行理财产品，需要视情况而定。
　　目前银行销售产品的原则一般是按照年龄来确定客户的风险属性，超过 50 岁的客户，银行一般会让他们购买稳妥型理财产品，但是实际上判断客户适合什么样的产品，关键是看他的心理风险承受力和经济风险承受力。
　　客户张先生今年 58 岁，心理素质较好，能够承受一定的风险，自己经济状况较好。因为他平时工作忙，几乎无暇顾及自己的家庭理财，今年年初的时候，他到银行找理财师咨询，想取得较高的收益。理财师一看客户年龄偏大，便直接建议客户购买了年收益为 3% 的稳妥型理财产品。当时如果能根据客户的具体情况，适当购买一些配置型的开放式基金或新基金的话，那客户的收益会高出很多。
　　开放式基金并非一定要长期投资
　　如果您问银行或者基金公司的理财专家：我应当如何购买开放式基金?他们十有八九会告诉你“要树立长期投资的理念”，有很多专家还用“买上基金最好忘掉它”来教育广大投资者。 …… [阅读全文]