私募股权投资基金是解决中小企业直接融资难问题的重要手段之一，是资本市场优化资源配置的重要手段。据统计，目前我国以基金公司、基金管理公司、投资公司、投资管理公司、创新投资、创业投资、高科技投资公司、投资咨询公司、投资服务中心命名的从事股权投资业务的公司(机构)近5000家，投资领域涉及国民经济方方面面，对促进企业重组兼并，扩大中小企业资本金和完善金融市场等发挥了重要作用。

    “我国亟须发展PE行业。”在日前举办的2009全球PE北京论坛上，中国社科院副院长、金融研究所所长李扬这样对记者表示。

    PE,这里指的是私募股权投资基金，这一类型的投资机构起源于创业投资基金，但是现在发展势头已经超过了创业投资基金。上个世纪70年代以后，随着企业并购热潮的涌动，越来越多的创业投资基金以及其他的机构开始介入企业并购重组的过程，甚至开始出现了主要从事并购的大型基金。现在的私募股权投资基金概念是广义的，它涵盖了传统的创业投资、并购投资以及不动产投资等广泛的领域。

    “在应对国际金融危机的过程当中，世界各国都致力于寻找新技术，并寻找在此基础上展开大规模创业活动的机制。”李扬表示，“有一点是肯定的，如果想实现持续长期增长，就必须先找到科技基础。”

    科技创新能为经济持续发展带来原动力，那么私募股权投资基金在这里面有什么作用呢？

    中国股权投资基金协会筹备组组长邵秉仁表示，私募股权投资基金作为包含传统创业投资在内的新的资金运作模式，将为高新技术产业化和产业结构升级做出重要贡献。首批创业板上市的28家企业中有23家受到了私募股权投资基金支持，这一现象是私募股权投资基金推动高新技术产业化的证明。

    “我国发展私募股权投资基金正是时候，我们需要有这样一批积极的投资者奔走于世界，去寻找好的代表未来的产业，去寻找科技和产业结合的方式和机制，从根本上来改造我们的传统产业，让我们未来获得一个长期可持续发展的科技基础。”李扬表示。

    完善融资结构的重要方式

    “发展PE还可以为我们带来一个重要的好处，那就是完善的融资结构。”李扬对记者说，我国现有的融资结构存在着严重的缺陷，其中之一就是股权性资金严重不足，债务性资金占据主导部分。我国的企业普遍负债率过高，在投资方面普遍面临资本金不足的问题，这说明现有的直接融资方面是存在着严重缺陷的。

    “发展私募股权基金可以有效地提高资金结构中的股权性资金的比例。”邵秉仁表示，PE就是直接融资，PE所代表的是民间资本。从表现形式上看，PE代表了民间的互相投资、居民和企业间、企业和企业间的相互投资，实际上就是直接融资。李扬认为，PE是直接融资的组成部分，它的发展将有效动员民间资金，并为完善我国的融资结构做出贡献。

    “走出去”战略的需要

    “当前我国已经到了要全面融入全球经济的发展阶段，我们不仅需要继续‘引进来’，更需要‘走出去’。‘走出去’战略中，我们有些传统的路径，通过贸易，通过资本和金融项目，通过投资、政府贷款等等，这些路径依然有效，但是引进并大力发展PE这种目前在国际上比较通行的新的融资模式，来实施‘走出去’战略更具有一种积极和主动的意义。”李扬认为，鉴于PE通常是和高新科技和新兴产业密切相关，基于这个平台“走出去”就更具有战略意义，它不是一般的投资，而是与高新科技和新兴产业密切相关的投资。

    李扬认为，“走出去”战略需要通过这一平台，一方面引进国外的PE参与我们国家的金融结构调整和经济结构调整，另外一方面帮助我们通过这种方式积极地介入到世界各国比较前沿的经济发展领域之中。

    邵秉仁认为，PE这一平台可以吸引民间资本和社会资金进入到投资领域，以增强经济增长的内在动力。

    PE行业发展潜力大

    据不完全统计，我国目前从事PE投资的各类机构包括风险投资、创业投资，还有其他的各类引导基金等。从事PE投资的公司全国将近5000家，投资领域涉及国民经济诸多方面，对促进企业的重组、兼并，扩大中小企业的资本金，完善金融市场都发挥了重要作用。

    “尽管PE在中国获得了巨大的成功，但是也不要忘记股权投资PE仍然是一个比较新兴的行业，尽管它成长得很快，PE在中国整个经济当中所占的比重还很小，它很多的潜力还没有被挖掘出来。PE所做的投资在美国占GDP的3.5%，在中国近些年来PE发展很快，尤其在过去5年，但是现在PE的投资占中国GDP的比例不到0.5%，这是一个很低的比例。”邵秉仁对记者说，“要发展经济，要获得融资不一定总靠PE,可以去银行借钱，但是一个企业如果真的要成长壮大的话，可以有的融资渠道是很多的。”

    对于行业自身，邵秉仁认为，由于我国的PE发展比较晚，与国外相比有经验的、既懂金融市场又懂实业投资的队伍太小。现在大部分的PE投资机构管理者都是从投行转过来的，有优势，但是总体上看这一队伍对于实业的投资把握，特别是对于企业管理有经验的人才并不是太多。在这个方面需要从实践当中和培训两个方面抓起，使这支队伍迅速成长。